Хотел бы предложить обсудить вопрос об инвестициях в спонсорский капитал СПАКов (кто не в теме, прочитайте https://quote.rbc.ru/news/training/5f0c71919a79476b08bde6da очень хорошо объяснено, лучше чем в Википедии).
Спонсорский капитал обычно привлекается по цене 2.50-3.50$ за акцию (еще их называют sweet shares, сладкие акции), при том, что цена размещения акции СПАКа всегда 10$, то есть инвестор зарабатывает минимум 3 конца. Риск СПАКа только в том, если не находится достойная компания для слияния или акционеры голосуют против предложенных менеджментом вариантов, на все это есть два года. В таком случае, СПАК ликвидируется и деньги обыкновенным инвесторам возвращаются, а спонсоры теряют потраченные на расходы СПАКа инвестированные деньги. Вот так вкратце.
Если достойный менеджмент, инвестирующий собственные деньги, андеррайтер с 0% провальных СПАКов (мы именно с таким работаем), если заранее понятны компании-цели слияния, если акционеры не ведут войну - то успех гарантирован.
Соответсвенно, вопрос сообществу:
Какие сложности могут быть при подобных инвестициях?
При этом 47% работодателей все еще считают такой формат работы привилегией, а не данностью.
В целом за первый квартал 2024 года по России количество вакансий в продажах выросло на 26% за год.
За год интерес к такой практике вырос на 8%.
Шестидневной эта неделя оказалась за счет переноса выходного дня на понедельник – 29 апреля – для того, чтобы отдыхать россияне могли без перерыва.
В чем вопрос? Или это просто попытка найти здесь инвестора в сомнительный фининструмент? Тут у нас только Виктор Москалев в теме инвестирования.
Тут менеджеры в большей части, а не инвесторы.
Самый первый вопрос, это насколько упомянутый инструмент может законно использоваться на территории России. Это вроде инструмент США.
Вот я это и поэтому написал пост - "сомнительный финансовый инструмент" - Алексей, вы что - Гуру Финансов, чтобы так разбрасываться словами? Начитались сомнительных сайтов про компании-пустышки. Прошу аргументировать позицию, иначе это выглядит как несерьезная болтовня серьезного человека, соответсвенно, здесь это не к месту
Это действительно инструмент США. Единственное вменяемое законодательство по СПАКам есть только в Штатах, ни в Англии, ни в Германии подобного сделать не дадут, только reverse merger (когда покупается публично торгуемая компания из которой вывели все активы, но в листинге осталась), это не запретить никогда. А америкосы пошли дальше, зная любовь к такому варианту стать публичными - SEC сделала регламент по СПАКам...
Американскому СПАКу никто не запрещает купить и слиться с компанией в России, Уганде, на островах Кука, главное, чтобы не было санкционных персонажей с компанией и стран-совсем-изгоев типа Северной Кореи или Ирана.
Из наших русских есть уже публичные истории, например про Ивана Таврина https://www.forbes.ru/newsroom/tehnologii/420065-byvshiy-uchastnik-spiska-forbes-tavrin-obyasnil-razmeshchenie-spac который сделал свой СПАК и пойдет дальше.
Может человек, находящийся в России, купить активы американского СПАКа? Нужна продавцу такого актива лицензия ЦБ или что-то еще?
Михаил, может конечно. В СПАКах два типа акций, которые можно купить - первые - это спонсорский капитал (то, что по 2.50-3.50$ за акцию) до IPO - здесь ограничений нет, важно, чтобы деньги могли пройти стандартную процедуру KYC-AML (верификацию), а на бирже после IPO можно купить такие акции через любого брокера типа Interactive Broker. В России законодательства по СПАКам нет, а американские СПАКи воспринимаются как обыкновенные публичные компании.
Сейчас много народу вкладывает в pre-IPO сделки, т.е. покупает акции компании, пока она частная, затем, когда компания выходит на биржу, все акции, облигации такой компании становяться публичными и торгуются на бирже, соответственно ликвидны. Обычно это происходит на Nasdaq, где проблем с ликвидностью нет.
А СПАКи тоже самое, но вид сбоку. Раньше для быстрого выхода на биржу покупали компании-пустышки, это такие компании, которые торгуются на бирже по бросовой цене, так как из них вывели активы, но отчетность сдается и когда такая компания сливается с действующим бизнесом, то получается "выход" на биржу для непубличной компании.
Американская комиссия по ценным бумагам и биржам пошла дальше, заметив эту тенденцию и предложила специальную форму для облегченного выхода через Специальную Целевую Компанию для Слияния/Поглощения - SPAC или СПАК по-русски. Это НЕ ПУСТЫШКА. Такая компания создается на 2 года с целью привлечь от 75 млн.$ для сделки по покупке действующего бизнеса.
35% СПАКов по статистике не находят за два года достойную цель для поглощения и возвращают инвесторам деньги, которые лежали все это время на депозите. А спонсорам возвращают тоже деньги те, что остались после 2-х летней работы, обычно почти ничего не остается.
То есть те, кто зарабатывает 3х+ от вложенного капитала теряют, а кто просто купил акции на бирже возвращают полностью вложенные средства.
Вывод. Надо знать, кто руководит компанией и стратегию. При "звездном" менеджменте успех гарантирован на 100%
Вот пример СПАКа, который только что закрыл сделку по слиянию:
https://finance.yahoo.com/quote/LTRY
- СПАК существовал не 2 года, а 3 года и 6 месяцев, из 200млн.$ инвесторы через два года забрали 137млн.$ и осталось только 63млн.$, которые были прекрасно потрачены на слияние с Lottery.com по капитализации 526млн.$ - объявлено было об этом в феврале, 29 октября сделка закрылась - IPO так быстро бы не сделалось и расходы были бы другие...
Будем следить за этой сделкой на зависть тем, кто считает, что СПАК это ничего не стоющая пустышка.
СПАК это прекрасный механизм для выхода в публичное пространство для привлечение неисчерпаемого источника финансирования фондов, которые по своей структуре могут вкладываться только в котирующиеся на NYCE или Nasdaq акции...
Через нас можно было всего 3 месяца назад войти в эти акции по цене 9$ и прибыль сегодня была бы 5$ или 220% годовых.
Кто не успел, тот ... успеет войти следующий раз, в новую сделку, которые у нас несколько раз в месяц...
Если входить в спонсорский капитал СПАКа, то прибыль может быть ещё больше...
Ну вот такой механизм выхода на финансовый рынок через СПАК использует Дональд Трамп для своей социальной сети.
Акции SPAC подорожали в 8 раз после объявления о планах слияния с медиакомпанией Трампа
Как именно выполняются требования крупнейших фондовых бирж по включению в листинг, если компания достаточно долго сдает пустую отчетность?
Есть и другие биржи, где требования к эмитентам ниже.
Трампу нужна схема быстрой монетизации для будущей социальной сети как нового бизнеса - или он пока еще политик? Зачем социальной сети IPO?
Тут возможно перемешено и то и то. Ты покупаешь акции его социальной сети, это одновременно и инвестиция и политическая поддержка.
Как Виктор Москалев писал в другой ветке, ты вкладываешь в новый трактор, на котором будет работать твой сын.
Для меня это инвестиция или спонсорство? Что это для Трампа - мы не знаем, и это не так важно.
Вкладываться в будущее своих детей - это замечательно. Но, на мой взгляд, есть и более простые и привычные способы. А вдруг сын захочет летать на самолёте или рисовать картины, пока я так занят тракторостроением?